مستندات الاستثمار وشهادات الصناديق

إلى جانب منظومة المحافظ التي تتبع الأصول الاستثمارية، لدى نما عالمٌ استثماريٌّ ثانٍ للأدوات الورقية التي تشتريها الشركة وتحتفظ بها: السندات وشهادات الصناديق. وهذه تتصرّف تصرّفًا مختلفًا تمامًا عن الحصّة في رأس المال، فلها مستنداتها الخاصّة. تغطّي هذه الصفحة كليهما — وهما نفساهما ينقسمان إلى نوعين، وهذا أوّل ما ينبغي ضبطه.

الترخيص المطلوب

مستندات الاستثمار ضمن ترخيص accounting-investment-documents — وهو الترخيص نفسه الذي يغطّي أذون الخزانة. والشاشات تحت البنوك > سندات الاستثمار (والبنوك > استثمارات الوثائق للصناديق).

نوعان من الأدوات — ولماذا وُجِد كلاهما

يلبّي النوعان حاجتين مختلفتين، فلا تخلط بينهما:

• سند استثمار — أداةٌ شبيهة بالسند. تُقرِض مالًا مقابل ورقةٍ لها قيمة اسمية وتدفع عائدًا دوريًا (كوبون). وقد تكون سند خزانة أو سند شركة، وقد يكون ردُّ أصلها ثابتًا (تعود القيمة الاسمية كاملةً عند الاستحقاق) أو متناقصًا (تُسدَّد القيمة الاسمية تدريجيًا على عمر السند). والعائد كوبونٌ معلوم — أنت هنا مُقرِض.
• صندوق استثمار وثيقة — شهادة صندوقٍ مبنيّة على الوحدات. تشتري عددًا من الوحدات بـسعر وحدة، فتساوي حصّتُك الوحداتِ × السعر الحالي. ولا كوبون ثابت؛ فمكسبك أو خسارتك هو حركة سعر الوحدة — أنت هنا حاملُ وحدات.

باختصار: السندات لعائدٍ ثابتٍ على هيئة كوبون؛ والصناديق لحيازةٍ يقودها السعر. أمّا أذون الخزانة (أداةٌ ثالثةٌ خصمية قصيرة الأجل) فلها صفحتها الخاصّة.

سندات الاستثمار (السندات)

يصف الملفُّ الرئيسي سند استثمار (Banks > Investment Documents > Investment Document) السندَ: نوعه (سند خزانة / سند شركة)، وقيمته الاسمية، ونسبة الكوبون وفترة العائد، ونوع الأقساط ثابت / متناقص (مع تاريخ بدء التناقص وتتبّع القيمة الاسمية المتبقية للمتناقص)، وخصم الإصدار / علاوة الإصدار، وسعر السوق، وشركة الاستثمار. وتتبع حالته المسارَ المألوف مبدئي ← جاري ← مغلقة.

ويُبعَث السند بسلسلةٍ من المستندات:

1. مستند شراء سند استثمار (Banks > Investment Documents > Investment Doc Purchase Document) — الشراء، وهو المستند الذي يُنشئ القيد. يحمل أثرُه جانبَي القيمة الاسمية مدين/دائن، إضافةً إلى جانبَي خصم الإصدار وعلاوة الإصدار — فالسند نادرًا ما يُشترى بقيمته الاسمية تمامًا.

   

2. إثبات العائد (وإثبات عائد مجمع لعدّةٍ دفعةً واحدة) — تثبيت الكوبون الدوري.

3. المطالبة — تحصيل قيمة السند عند الاستحقاق.

صناديق استثمار الوثائق (شهادات الوحدات)

يتتبّع الملفُّ الرئيسي صندوق استثمار وثيقة (Banks > Investment Document > Investment Document Fund) حيازةً مبنيّةً على الوحدات، تُقيَّم بالوحدات × سعر الوحدة.

وله مستنداته الثلاثة: شراء (شراء وحدات)، وبيع (بيع وحدات)، وتحديث سعر (إعادة تقييم الحيازة مع حركة سعر الوحدة). ولأنّ قيمة الصندوق تتبع السوق، فمستند تحديث السعر هو ما يبقي قيمته محدَّثةً بين الشراء والبيع.

الإجراءات في هذه الشاشة

زرٌّ واحد هنا يوفّر عملًا حقيقيًا، وهو على المستند المجمّع لا على السند نفسه:

• تجميع سندات الاستثمار (Collect Investment Documents) — في إثبات عائد مجمع، يملأ سطور الإثبات بالسندات التي حان إثبات عائدها، فلا تضيفها واحدًا واحدًا. وهو يجمع السندات التي حالتها جارية ونوعها سند خزانة؛ أما سندات الشركات وأي سند أُقفل فلا تدخل، وهذا سبب غياب سندٍ كنت تتوقّع ظهوره.

توزيع الأرباح

حين تدرّ الاستثماراتُ ربحًا يُوزَّع على الشركاء، يسجّله ويوزّعه مستند توزيع أرباح (Accounting > Documents > Profits Distribution Doc) وفق سجل أسهم الشركاء. وطريقة حساب التقسيم وما يقيّده مشروحان في أسهم الشركاء وتوزيع الأرباح.

للدعم الفني

• «أيّهما أُنشئ — سندًا أم صندوقًا؟» — سندٌ له قيمة اسمية وكوبون ← سند استثمار؛ حيازةٌ تُقاس بالوحدات بسعر وحدة ← صندوق استثمار وثيقة.
• «لا توجد شاشة لإنشاء السند يدويًا» — الملف الرئيسي للسند يُعَدّ، لكنّ محاسبته تبدأ بـمستند الشراء؛ ثم يأتي العائد عبر إثبات العائد.
• «قيمة الصندوق قديمة» — تُعاد تقييمات الصناديق بمستند تحديث سعر؛ وبدونه تُظهِر الحيازةُ آخر سعرٍ معروف.
• «القيمة الاسمية لسندٍ متناقص لا تنخفض» — تحقّق من تاريخ بدء التناقص ونوع الأقساط؛ والقيمة الاسمية المتبقية للمتناقص تتبّع ما تبقّى.
• «من أين تأتي حسابات القيمة الاسمية / الخصم / العلاوة؟» — من توجيه شراء سند الاستثمار؛ راجِع توجيهات المستندات.

رسائل قد تظهر لك

الرسالة	لماذا	ما تفعله
«لا يمكن إنشاء أكثر من مستند شراء ملف استثمار لنفس سند الاستثمار {0}»	يُنشأ مستند شراء ثانٍ لسند له مستند شراء بالفعل؛ والسند يُشترى مرة واحدة.	عدّل مستند الشراء القائم بدل إنشاء آخر.
«لا يمكن عمل مستند استحقاق سند استثمار قبل عمل مستند شراء سند استثمار للسند {0}»	مستند استحقاق للسند تاريخُه الفعلي أسبق من مستند الشراء الذي يُحفظ.	أرجِع تاريخ الشراء إلى ما قبل تاريخ الاستحقاق، أو أخِّر مستند الاستحقاق.
«لا يمكن عمل مستند إثبات عائد سند استثمار قبل عمل مستند شراء سند استثمار للسند {0}»	مستند إثبات عائد للسند تاريخه قبل مستند الشراء الذي يُحفظ — فيُثبَت العائد قبل تملّك السند.	صحّح التاريخ الخطأ؛ فالشراء يتقدّم دائمًا.
«لا يمكنك استخدام الحقل {0} مع النوع {1}»	مستند الشراء من نوع سندات خزانة واختير له نوع أقساط؛ وسندات الخزانة لا جدول أقساط لها.	أفرِغ نوع الأقساط، أو غيّر نوع المستند.
«لا يمكن مسح مستند شراء سند استثمار لديه مستند استحقاق سند استثمار»	أنت تحذف مستند شراء سندٍ له مستند استحقاق بالفعل.	احذف مستند الاستحقاق أولًا.
«لا يمكن مسح مستند شراء سند استثمار لديه مستند اثبات عائد سند استثمار»	والأمر نفسه لسندٍ له مستند إثبات عائد معتمد.	احذف مستندات إثبات العائد أولًا ثم الشراء.
«لا يمكن عمل مستند إثبات عائد سند استثمار قبل عمل مستند شراء سند استثمار»	يُحفظ إثبات العائد لسندٍ لا مستند شراء له أصلًا، أو شراؤه بتاريخ بعد الإثبات.	سجِّل الشراء أولًا بتاريخ الإثبات أو قبله.
«سندات الاستثمار من نوع سندات خزانة فقط التي يمكن اختيارها»	سطر في إثبات عائد سندات الاستثمار المجمّع يشير إلى سند ليس من نوع سندات خزانة؛ والشاشة المجمّعة لا تتعامل إلا معها.	احذف السطر وأثبِت عائد ذلك السند من شاشة إثبات عائد سند استثمار المفردة.
«لا يمكن إنشاء مستند استحقاق سند استثمار للسند {0} بدون إنشاء مستند شراء سند استثمار»	السند المذكور في مستند الاستحقاق لا مستند شراء له.	أنشئ مستند الشراء لذلك السند أولًا.
«التاريخ الفعلي لمستند شراء سند الاستثمار أكبر من التاريخ الفعلي لمستند استحقاق سند الاستثمار»	مستند الشراء بتاريخ مساوٍ لتاريخ مستند الاستحقاق أو بعده، فيُستحقّ السند قبل شرائه.	انقل مستند الاستحقاق إلى تاريخ بعد الشراء.
«لا يمكن عمل مستند إثبات عائد لسند الاستثمار {0} بعد عمل مستند استحقاق سند استثمار»	يوجد إثبات عائد بتاريخ فعلي بعد مستند الاستحقاق الذي يُحفظ — فيُحقّق السند عائدًا بعد استحقاقه.	احذف إثبات العائد اللاحق أو غيّر تاريخه، أو انقل مستند الاستحقاق.
«لا يمكنك استخدام قيمة التناقص حيث أن التاريخ الفعلي للاستحقاق {0} أقل من تاريخ بداية التناقص {1}»	أُدخِلت قيمة تناقص في مستند استحقاق تاريخه قبل تاريخ بدء التناقص للسند؛ فالقيمة الاسمية لم تبدأ في الانخفاض بعد.	أفرِغ قيمة التناقص، أو صحّح تاريخ بدء التناقص على السند.