مستندات الاستثمار وشهادات الصناديق

إلى جانب منظومة المحافظ التي تتبع الأصول الاستثمارية، لدى نما عالمٌ استثماريٌّ ثانٍ للأدوات الورقية التي تشتريها الشركة وتحتفظ بها: السندات وشهادات الصناديق. وهذه تتصرّف تصرّفًا مختلفًا تمامًا عن الحصّة في رأس المال، فلها مستنداتها الخاصّة. تغطّي هذه الصفحة كليهما — وهما نفساهما ينقسمان إلى نوعين، وهذا أوّل ما ينبغي ضبطه.

الترخيص المطلوب

مستندات الاستثمار ضمن ترخيص accounting-investment-documents — وهو الترخيص نفسه الذي يغطّي أذون الخزانة. والشاشات تحت البنوك > سندات الاستثمار (والبنوك > استثمارات الوثائق للصناديق).

نوعان من الأدوات — ولماذا وُجِد كلاهما

يلبّي النوعان حاجتين مختلفتين، فلا تخلط بينهما:

• سند استثمار — أداةٌ شبيهة بالسند. تُقرِض مالًا مقابل ورقةٍ لها قيمة اسمية وتدفع عائدًا دوريًا (كوبون). وقد تكون سند خزانة أو سند شركة، وقد يكون ردُّ أصلها ثابتًا (تعود القيمة الاسمية كاملةً عند الاستحقاق) أو متناقصًا (تُسدَّد القيمة الاسمية تدريجيًا على عمر السند). والعائد كوبونٌ معلوم — أنت هنا مُقرِض.
• صندوق استثمار وثيقة — شهادة صندوقٍ مبنيّة على الوحدات. تشتري عددًا من الوحدات بـسعر وحدة، فتساوي حصّتُك الوحداتِ × السعر الحالي. ولا كوبون ثابت؛ فمكسبك أو خسارتك هو حركة سعر الوحدة — أنت هنا حاملُ وحدات.

باختصار: السندات لعائدٍ ثابتٍ على هيئة كوبون؛ والصناديق لحيازةٍ يقودها السعر. أمّا أذون الخزانة (أداةٌ ثالثةٌ خصمية قصيرة الأجل) فلها صفحتها الخاصّة.

سندات الاستثمار (السندات)

يصف الملفُّ الرئيسي سند استثمار (Banks > Investment Documents > Investment Document) السندَ: نوعه (سند خزانة / سند شركة)، وقيمته الاسمية، ونسبة الكوبون وفترة العائد، ونوع الأقساط ثابت / متناقص (مع تاريخ بدء التناقص وتتبّع القيمة الاسمية المتبقية للمتناقص)، وخصم الإصدار / علاوة الإصدار، وسعر السوق، وشركة الاستثمار. وتتبع حالته المسارَ المألوف مبدئي ← جاري ← مغلقة.

ويُبعَث السند بسلسلةٍ من المستندات:

1. مستند شراء سند استثمار (Banks > Investment Documents > Investment Doc Purchase Document) — الشراء، وهو المستند الذي يُرحِّل. يحمل أثرُه جانبَي القيمة الاسمية مدين/دائن، إضافةً إلى جانبَي خصم الإصدار وعلاوة الإصدار — فالسند نادرًا ما يُشترى بقيمته الاسمية تمامًا.

   

2. إثبات العائد (وإثبات عائد مجمع لعدّةٍ دفعةً واحدة) — تثبيت الكوبون الدوري.

3. المطالبة — تحصيل قيمة السند عند الاستحقاق.

صناديق استثمار الوثائق (شهادات الوحدات)

يتتبّع الملفُّ الرئيسي صندوق استثمار وثيقة (Banks > Investment Document > Investment Document Fund) حيازةً مبنيّةً على الوحدات، تُقيَّم بالوحدات × سعر الوحدة.

وله مستنداته الثلاثة: شراء (شراء وحدات)، وبيع (بيع وحدات)، وتحديث سعر (إعادة تقييم الحيازة مع حركة سعر الوحدة). ولأنّ قيمة الصندوق تتبع السوق، فمستند تحديث السعر هو ما يبقي قيمته محدَّثةً بين الشراء والبيع.

توزيع الأرباح

حين تدرّ الاستثماراتُ ربحًا يُوزَّع على الشركاء، يسجّله ويوزّعه مستند توزيع أرباح (Accounting > Documents > Profits Distribution Doc). ونموذجه المطبوع SYSF-ACC023.

للدعم الفني

• «أيّهما أُنشئ — سندًا أم صندوقًا؟» — سندٌ له قيمة اسمية وكوبون ← سند استثمار؛ حيازةٌ تُقاس بالوحدات بسعر وحدة ← صندوق استثمار وثيقة.
• «لا توجد شاشة لإنشاء السند يدويًا» — الملف الرئيسي للسند يُعَدّ، لكنّ محاسبته تبدأ بـمستند الشراء؛ ثم يأتي العائد عبر إثبات العائد.
• «قيمة الصندوق قديمة» — تُعاد تقييمات الصناديق بمستند تحديث سعر؛ وبدونه تُظهِر الحيازةُ آخر سعرٍ معروف.
• «القيمة الاسمية لسندٍ متناقص لا تنخفض» — تحقّق من تاريخ بدء التناقص ونوع الأقساط؛ والقيمة الاسمية المتبقية للمتناقص تتبّع ما تبقّى.
• «من أين تأتي حسابات القيمة الاسمية / الخصم / العلاوة؟» — من توجيه شراء سند الاستثمار؛ راجِع توجيهات المستندات.